Schuldendollar – der ungenutzte Hebel

Von Adil Aboobakar, CFA, World BEYOND War, April 28, 2024

US-Staatsanleihen oder Kriegsanleihen?

Wenn US-Steuerzahler gegen die Verwendung ihrer Steuergelder zur fortlaufenden Finanzierung von Kriegen protestieren, ist die Annahme im ersten Haushaltssemester 67 nur zu 2024 % richtig [1].

Die Annahme ist, dass die US-Regierung nur aus Steuergeldern finanziert wird. Noch kein.

Die US-Regierung nimmt Kredite auf. Und es kann sehr leicht von Amerikanern und der ganzen Welt übernommen werden. Letzterer ist bei der Kreditvergabe oft sehr enthusiastisch.

Tatsächlich gibt es Gründe, warum eine Regierung lieber Kredite zur Finanzierung von Kriegen aufnimmt, als die Steuern zu erhöhen. Es ist billiger, schneller und belastet den Geldbeutel der Wähler weniger. Und wenn die Regierung weit weg von der Heimat Kredite bei anderen Ländern aufnehmen kann, ist das sogar noch besser. Wir haben dies während des Irak-Krieges und während des Gaza-Krieges gesehen. Tauschen Sie mal kurz die Schuhe, das macht politisch Sinn.

US-Staatsanleihen sind Schuldtitel, die vom US-Finanzministerium (USDT), der nationalen Finanz- und Finanzabteilung der Bundesregierung, ausgegeben werden. Der Zweck dieser Schuldverschreibungen besteht darin, den Kreditbedarf der Bundesregierung zu finanzieren, einschließlich der Finanzierung von Kriegen.

Es ist heute fast ketzerisch, wenn ein Investmentprofi US-Staatsanleihen als „Kriegsanleihen“ bezeichnet. Aber das USDT ist mit Schuldtiteln vertraut, die zur Finanzierung von Kriegen ausgegeben werden. Früher hatte die Abteilung genau dieses Etikett für sie. Schauen Sie sich als Beispiel „My Japan“ an, einen offensichtlich rassistischen, antijapanischen Propagandafilm, der 1945 vom USDT als „Pitch“ für die 7 produziert wurdeth Kriegsanleihe [2].

Nach dem Zweiten Weltkrieg wurde das USDT über die Notwendigkeit einer solchen Propaganda zur Verführung von Kreditgebern hinausgewachsen. Bis heute gelten US-Staatsanleihen weithin als eine der sichersten Anlagen der Welt. Die für US-Staatsanleihen angegebene Rendite wird sogar als „risikofreier Zinssatz“ bezeichnet. US-Staatsanleihen werden durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung gestützt, solange man sich nicht zu direkt gegen die US-Regierung stellt.

Auch die akademische Welt scheint Finanzstudenten schon früh mit dieser Vorstellung einzubrennen. Finanzkenner würden Ihnen außerdem sagen, dass die USA mehr importieren als exportieren (ein Handelsdefizit), und dass das Ergebnis darin besteht, dass die exportierenden ausländischen Länder US-Staatsanleihen halten. Sie würden Ihnen auch sagen, dass der US-Dollar die internationale Reservewährung ist, die für den internationalen Handel verwendet wird, und dass US-Staatsanleihen notwendig sind, um Dollarreserven zu halten.

Gleichzeitig könnte Ihnen die gleiche Gruppe sagen, dass sie mit den Kriegen, die von der US-Regierung geführt oder finanziert werden, nicht einverstanden sind – aber sie werden einer Investition in US-Staatsanleihen nicht widersprechen. Wenn sie zugeben, dass US-Staatsanleihen zur Finanzierung von Kriegen beitragen, werden sie die Ausrede vorbringen, dass ein zu schneller Verkauf von US-Staatsanleihen das globale Finanzsystem gefährden würde.

 

US-Staatsanleihen fungieren als Kriegsanleihen.

Die Debatte dreht sich vielleicht nur um die Frage, inwieweit es sich bei US-Staatsanleihen um Kriegsanleihen handelt.

Betrachten Sie den Zeitraum zwischen Oktober und Dezember 2023. Der Zeitpunkt der Ereignisse ist nahezu unwirklich.

Während dieser Zeit griff die israelische Armee, finanziell und anderweitig von der US-Regierung unterstützt, eine Zivilbevölkerung, darunter Frauen und Kinder, in Palästina an. Die bei diesem Angriff verwendeten Waffen wurden von US-Waffenherstellern geliefert, die von Verträgen der US-Regierung in Milliardenhöhe profitierten.

Im gleichen Zeitraum verzeichnete die US-Regierung ein Haushaltsdefizit von 510 Milliarden US-Dollar [3], d. h. die Staatseinnahmen, einschließlich Steuern, lagen um 510 Milliarden US-Dollar zurück. Um dieses Defizit teilweise zu finanzieren, wurden (netto) US-Staatsanleihen im Wert von 337 Milliarden US-Dollar von Nicht-US-Inhabern gekauft [4], also der Rest der Welt, der Ende Dezember 8 ebenfalls über 2023 Billionen US-Dollar verfügte. Die Welt finanzierte 66 % des Finanzierungsdefizits der US-Regierung, und das in einer sehr kritischen Zeit.

Nun, am 27. Oktober 2023, stimmten 121 Länder für die UN-Resolution ES-10/21 und forderten einen Waffenstillstand [5]. Von diesen 121 Ländern kauften Fonds aus 36 Ländern in dieser kritischen Zeit US-Staatsanleihen im Nettowert von 144 Milliarden US-Dollar und hielten Ende Dezember 3.6 2023 Billionen US-Dollar: Irland, Belgien, Südafrika, Malaysia, Türkei – um nur einige zu nennen unter den 36 nur wenige seltsame Namen.

Sie forderten einen Waffenstillstand, aber sie finanzierten das Feuer. Sie erkannten einen Völkermord oder ein Verbrechen an, ließen aber die Finanzierung eines Verbrechens zu – was es zu einem Finanzverbrechen macht.

Wie haben wir einen Punkt erreicht, an dem alle Rechtfertigungen durch die quasi unbegrenzte Finanzierung der US-Bundesregierung ersetzt werden? Hängt die Stabilität des globalen Finanzsystems davon ab, dass einer Regierung, die einen Völkermord finanziell und politisch unterstützt, diese quasi unbegrenzten Mittel zur Verfügung gestellt werden?

Gibt es in diesem Schwitzkasten irgendeine Form von Hoffnung?

 

Der Hebel

Noch nie zuvor gab es Sanktionen gegen US-Staatsanleihen für die Beschaffung von Geldern für Kriegszwecke oder die Einstufung des Kaufs dieser Instrumente als „Finanzverbrechen“. Wie oben dargelegt, könnten Sie dafür sogar als Ketzer abgestempelt werden. Dennoch ist die Spur da.

US-Staatsanleihen werden von Fonds aus Ländern auf der ganzen Welt gekauft, von denen einige einen Waffenstillstand befürworten. Sie sind den US-Steuerzahlern nicht weit entfernt, die ebenfalls einen Waffenstillstand befürworten. Und dennoch könnte der unversteuerte Teil der Gelder der US-Steuerzahler auch für den Kauf von US-Staatsanleihen verwendet worden sein. Banken, Versicherungsgesellschaften, Pensionsfondsmanager und Vermögensverwalter in den USA und anderswo verwenden alle das Geld ihrer Kunden, um US-Staatsanleihen zu kaufen, und unterstützen damit finanziell die Programme der US-Bundesregierung, zu denen auch die Finanzierung von Kriegsunternehmern gehört.

Was wäre also, wenn Inhaber von US-Staatsanleihen im In- und Ausland, die für das Schicksal der Welt sensibel sind, die Tapferkeit der Steuerzahler übernehmen würden? Ihr Kampf könnte tatsächlich einfacher sein. Die Besteuerung ist eine gesetzliche Verpflichtung. Schulden oder Kredite sind frei wählbar. Niemand zwingt Sie, Kredite aufzunehmen. Sicherlich muss es andere US-Dollar-Investitionen geben, die keine Bundesschulden sind und die nicht die Tötung von Frauen und Kindern finanzieren.

Gläubiger haben Einfluss. Warum sollte es bei US-Staatsanleihen anders sein? Tatsächlich wurde dieser Ansatz zur Beendigung eines Krieges schon früher verwendet – 1956 von Präsident Dwight Eisenhower während des Sinai-Krieges [6]. Als Großbritannien, Frankreich und Israel 1956 Ägypten angriffen, warnte US-Präsident Eisenhower Großbritannien davor, anzugreifen, und als sie es taten, warnte er sie, dass er die britische Wirtschaft zerstören würde, wenn sie sich nicht zurückzogen, indem er ihre Pfundanleihen verkaufte. Großbritannien zog sich zurück. Es war ein mächtiges und friedliches Mittel, um einen Krieg zu beenden. Berichten zufolge beendete Eisenhower diesen Krieg in zwei Tagen. Zur Erläuterung haben wir Informationsquellen zusammengestellt www.iegen.pro/eisenhower. Glauben Sie, dass es noch einmal verwendet werden könnte?

 

References:

  1. Monatlicher Treasury Statement (MTS), Steuerdaten, https://fiscaldata.treasury.gov/datasets/monthly-treasury-statement/means-of-financing-the-deficit-or-disposition-of-surplus-by-the-u-s-government, abgerufen am 23rd April 2024.
  2. My Japan, vom US-Finanzministerium, Internet Archive, https://archive.org/details/MyJapan1945, abgerufen am 23rd April 2024
  3. Monatlicher Treasury Statement (MTS), Steuerdaten, https://fiscaldata.treasury.gov/datasets/monthly-treasury-statement/means-of-financing-the-deficit-or-disposition-of-surplus-by-the-u-s-government, abgerufen am 23rd April 2024.
  4. Treasury Capital International (TIC) Systemdaten, US-Finanzministerium, https://ticdata.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/tic/Documents/slt_table5.html, abgerufen am 23rd April 2024.
  5. Berichterstattung über Tagungen, Vereinte Nationen, https://press.un.org/en/2023/ga12548.doc.htm, abgerufen am 23rd April 2024.
  6. Warum war die Suez-Krise so wichtig?, https://www.iwm.org.uk/history/why-was-the-suez-crisis-so-important, abgerufen am 23rd April 2024.

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